Cuando una sociedad obtiene beneficios, los socios pueden acordar que una parte de ellos se distribuya en forma de dividendos.
Pero obtener beneficios no significa que puedan repartirse automáticamente.
Antes de distribuirlos deben cumplirse las reglas establecidas por la legislación mercantil, comprobarse la situación patrimonial de la sociedad y determinarse correctamente las consecuencias fiscales tanto para la sociedad como para los socios.
El dividendo es la parte del beneficio o de las reservas distribuibles que la sociedad entrega a sus socios como consecuencia de su participación en el capital.
Por ejemplo:
Una sociedad obtiene un beneficio después de impuestos de:
100.000 €
La Junta General acuerda:
Los 60.000 € constituyen el dividendo acordado a favor de los socios.
El resto del beneficio permanece dentro del patrimonio neto de la sociedad.
La Junta General resuelve sobre la aplicación del resultado de acuerdo con el balance aprobado.
El órgano de administración formula las cuentas anuales y realiza la propuesta de aplicación del resultado, pero corresponde a la Junta adoptar el acuerdo definitivo.
Por tanto, no debe confundirse:
beneficio obtenido
con
dividendo aprobado.
Hasta que se adopta válidamente el correspondiente acuerdo, el beneficio no constituye, por el mero hecho de existir, una cantidad que el socio pueda retirar libremente de la sociedad.
La Ley de Sociedades de Capital establece límites destinados fundamentalmente a proteger el patrimonio de la sociedad y a sus acreedores.
Con carácter general, solo podrán repartirse dividendos con cargo al beneficio del ejercicio o a reservas de libre disposición cuando, una vez atendidas las obligaciones legales y estatutarias:
el patrimonio neto no sea, ni como consecuencia del reparto resulte ser, inferior al capital social.
Esta regla se encuentra fundamentalmente en el artículo 273 de la Ley de Sociedades de Capital.
[BOE — Artículo 273 LSC. Aplicación del resultado]
Supongamos:
| Concepto | Importe |
|---|---|
| Capital social | 100.000 € |
| Reservas | 80.000 € |
| Beneficio del ejercicio | 50.000 € |
| Patrimonio neto antes del reparto | 230.000 € |
La sociedad pretende distribuir:
40.000 € de dividendos.
Después del reparto, simplificando el ejemplo, el patrimonio neto sería:
230.000 − 40.000 = 190.000 €
Como continúa siendo superior al capital social de 100.000 €, este límite patrimonial no impediría por sí mismo el reparto.
Naturalmente, habrá que comprobar además la reserva legal, las reservas estatutarias, la existencia de partidas indisponibles y las restantes limitaciones legales.
Supongamos ahora:
| Concepto | Importe |
|---|---|
| Capital social | 100.000 € |
| Reservas | 10.000 € |
| Pérdidas acumuladas | −70.000 € |
| Beneficio del ejercicio | 30.000 € |
| Patrimonio neto | 70.000 € |
La sociedad ha ganado 30.000 € durante el ejercicio.
Sin embargo, su patrimonio neto continúa siendo inferior al capital social:
70.000 € < 100.000 €
En estas circunstancias, el beneficio debe destinarse a compensar las pérdidas en la medida necesaria y no puede repartirse como si los 30.000 € fueran libremente disponibles.
Este es uno de los errores más frecuentes:
TENER BENEFICIOS NO SIGNIFICA NECESARIAMENTE PODER REPARTIR DIVIDENDOS.
3.6.6. Compensación de pérdidasAntes de aprobar un dividendo deben comprobarse, entre otras, las siguientes cuestiones:
En particular, la Ley de Sociedades de Capital establece que, si existen pérdidas de ejercicios anteriores que hagan que el patrimonio neto sea inferior al capital social, el beneficio debe destinarse a compensar esas pérdidas.
Además, el artículo 273 contiene una regla específica relacionada con los gastos de investigación y desarrollo que figuren en el activo del balance.
Por eso, la cifra que aparece como resultado positivo del ejercicio no debe identificarse automáticamente con el dividendo máximo repartible.
Como regla general, en las sociedades limitadas la distribución se realiza en proporción a la participación de cada socio en el capital social, salvo que los estatutos establezcan otra cosa.
En las sociedades anónimas, la distribución se realiza en proporción al capital desembolsado, sin perjuicio de las particularidades derivadas de las distintas clases de acciones.
Una sociedad acuerda repartir:
100.000 € de dividendos
y tiene tres socios:
| Socio | Participación | Dividendo bruto |
|---|---|---|
| Socio A | 50 % | 50.000 € |
| Socio B | 30 % | 30.000 € |
| Socio C | 20 % | 20.000 € |
| TOTAL | 100 % | 100.000 € |
Cada socio tendrá derecho al dividendo que corresponda a su participación, salvo que exista una regulación estatutaria válida que determine otra distribución.
Supongamos que una sociedad obtiene un beneficio de:
100.000 €
y la Junta acuerda:
El asiento de aplicación del resultado será:
| Debe | Cuenta | Haber |
|---|---|---|
| 100.000 € | (129) Resultado del ejercicio | |
| (112) Reserva legal | 10.000 € | |
| (113) Reservas voluntarias | 30.000 € | |
| (526) Dividendo activo a pagar | 60.000 € | |
| 100.000 € | TOTAL | 100.000 € |
La cuenta:
representa la deuda que la sociedad tiene frente a los socios como consecuencia del dividendo acordado.
Cuando la sociedad abona el dividendo debe distinguirse entre:
y
cantidad líquida que recibe el socio.
La diferencia puede venir determinada por la retención fiscal que la sociedad esté obligada a practicar.
Supongamos, a efectos meramente ilustrativos, un dividendo bruto de:
10.000 €
Si resulta aplicable una retención del 19 %:
Retención: 10.000 × 19 % = 1.900 €
El socio recibirá:
8.100 €
y la sociedad deberá ingresar los restantes:
1.900 €
en la Hacienda Pública.
El asiento será:
| Debe | Cuenta | Haber |
|---|---|---|
| 10.000 € | (526) Dividendo activo a pagar | |
| (4751) HP, acreedora por retenciones practicadas | 1.900 € | |
| (572) Bancos | 8.100 € | |
| 10.000 € | TOTAL | 10.000 € |
Posteriormente la sociedad ingresará la retención en la AEAT.
La Agencia Tributaria incluye los rendimientos obtenidos por la participación en fondos propios de entidades dentro de los rendimientos del capital mobiliario.
[AEAT — Dividendos y demás rendimientos derivados de la participación en fondos propios]
Cuando el socio es una persona física residente fiscalmente en España, los dividendos constituyen, con carácter general, rendimientos del capital mobiliario y se integran en la base imponible del ahorro del IRPF.
La retención soportada no constituye necesariamente el impuesto definitivo.
Es un pago a cuenta.
El socio recibe:
Dividendo bruto: 10.000 €
La sociedad practica:
Retención: 1.900 €
El socio recibe en su cuenta bancaria:
8.100 €
Pero en su declaración de IRPF deberá declarar, con carácter general:
10.000 € de rendimiento íntegro
y podrá computar los 1.900 € retenidos como pago a cuenta.
El resultado definitivo dependerá de la tributación que corresponda a su base del ahorro.
➡️ [AEAT — Rendimientos obtenidos por la participación en fondos propios de entidades]
La situación es diferente cuando el socio que recibe el dividendo es una persona jurídica.
El dividendo percibido forma parte, en principio, de su resultado, pero puede resultar aplicable la exención sobre dividendos y rentas derivadas de la transmisión de participaciones prevista en el artículo 21 de la Ley del Impuesto sobre Sociedades, siempre que se cumplan sus requisitos.
La aplicación de esta exención debe analizarse individualmente.
La AEAT explica este régimen dentro de los ajustes relativos a la exención sobre dividendos y rentas derivadas de participaciones en entidades.
➡️ [AEAT — Exención sobre dividendos y rentas derivadas de participaciones en entidades]
Por tanto, fiscalmente no es lo mismo:
SOCIEDAD → PERSONA FÍSICA
que
SOCIEDAD → OTRA SOCIEDAD
Sí, pueden distribuirse determinadas reservas de libre disposición, aunque no exista un beneficio equivalente generado durante el ejercicio corriente.
Una sociedad presenta:
Beneficio del ejercicio: 20.000 €
Reservas voluntarias acumuladas: 300.000 €
La Junta pretende distribuir:
100.000 €
El dividendo no tiene necesariamente que limitarse a los 20.000 € ganados ese año.
Puede acordarse una distribución con cargo a reservas de libre disposición, siempre que se cumplan los requisitos legales.
Pero antes habrá que determinar qué parte de esos 300.000 € es realmente disponible.
No pueden tratarse de igual manera:
La Junta General determinará el momento y la forma de pago del dividendo.
Si el acuerdo no establece nada sobre el momento del pago, se aplican las reglas establecidas por la Ley de Sociedades de Capital.
Además, la legislación establece un plazo máximo para el pago completo de los dividendos, que debe tenerse en cuenta al adoptar el acuerdo.
Por ello, el acta de la Junta debería determinar con claridad:
importe → socios beneficiarios → fecha o fechas de pago → forma de pago.
[BOE — Ley de Sociedades de Capital: distribución y pago de dividendos]
Esta cuestión merece especial atención.
La mayoría puede decidir legítimamente destinar los beneficios a reservas en lugar de repartirlos, pero esa facultad no es ilimitada.
La Ley de Sociedades de Capital regula en determinados supuestos el derecho de separación del socio por falta de distribución de dividendos.
El artículo 348 bis establece este derecho cuando concurren los requisitos legalmente previstos, sin perjuicio de las excepciones existentes y de lo que pueda establecerse válidamente en los estatutos.
Por tanto, una política reiterada de:
“nunca repartimos dividendos”
puede generar un conflicto societario y, en determinados casos, consecuencias jurídicas relevantes.
[BOE — Artículo 348 bis LSC. Derecho de separación por falta de distribución de dividendos]
Hasta ahora estamos hablando fundamentalmente del dividendo acordado al aprobar la aplicación del resultado.
Pero también existe la posibilidad de distribuir cantidades antes de que termine y se apruebe definitivamente el resultado del ejercicio.
Son los denominados:
Su distribución está sometida a requisitos específicos, especialmente en relación con la liquidez disponible y la existencia de resultados suficientes.
Los analizamos separadamente en:
3.6.5. Dividendos a cuentaEn una empresa rentable, decidir entre:
o
no es únicamente una decisión financiera.
También puede tener importantes consecuencias fiscales.
Una sociedad canaria obtiene:
Beneficio después de impuestos: 300.000 €
Los socios estudian distribuir:
250.000 €
Antes de adoptar el acuerdo conviene analizar:
Un reparto excesivo puede impedir o reducir la utilización de determinados incentivos fiscales.
Por ello, la política de dividendos debería estudiarse antes de aprobar la aplicación del resultado, no después.
La Agencia Tributaria ofrece información específica sobre los beneficios fiscales aplicables en Canarias y, particularmente, sobre la RIC.
➡️ [AEAT — Reserva para Inversiones en Canarias (RIC)]
3.6.7. Reservas e incentivos fiscalesAntes de aprobar un dividendo conviene seguir este orden:
↓
↓
↓
↓
↓
↓
↓
↓
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Para ampliar esta información pueden consultarse las siguientes fuentes oficiales:
[BOE — Ley de Sociedades de Capital: aplicación del resultado y distribución de dividendos]
[AEAT — Dividendos y rendimientos obtenidos por la participación en fondos propios]
[AEAT — Exención de dividendos cuando el socio es otra sociedad]
[AEAT — Reserva para Inversiones en Canarias (RIC)]
El beneficio obtenido por una sociedad no pertenece automáticamente a los socios ni puede retirarse libremente.
Para repartir dividendos deben cumplirse los requisitos mercantiles y comprobarse previamente:
BENEFICIO
↓
PÉRDIDAS ANTERIORES
↓
RESERVAS OBLIGATORIAS
↓
PATRIMONIO NETO
↓
RESERVAS DISPONIBLES
↓
CONSECUENCIAS FISCALES
↓
### DIVIDENDO DISTRIBUIBLE
Además, debe distinguirse entre el dividendo bruto, la retención fiscal y el importe líquido que finalmente recibe el socio.
Podemos analizar las cuentas anuales, las pérdidas y reservas existentes, la situación del patrimonio neto, los socios y su porcentaje de participación para determinar qué cantidad puede distribuirse legalmente y cuál será el coste fiscal del reparto.
En sociedades canarias podemos comparar además el reparto de dividendos con la posibilidad de mantener beneficios en la empresa y aplicar los incentivos fiscales disponibles.
[QUIERO UN INFORME SOBRE EL REPARTO DE DIVIDENDOS]