La transmisión o reembolso de participaciones en un fondo de inversión puede producir una ganancia o pérdida patrimonial.
Sin embargo, los fondos de inversión presentan una ventaja fiscal especialmente relevante: en determinados supuestos puede aplicarse un régimen de diferimiento de la tributación cuando la inversión se traslada de una institución de inversión colectiva a otra.
Es lo que habitualmente se denomina:
traspaso de fondos de inversión.
Un contribuyente invierte:
50.000 €
en un fondo.
Posteriormente reembolsa sus participaciones por:
65.000 €
Si recibe el dinero y no resulta aplicable el régimen de diferimiento:
Ganancia = 15.000 €
que deberá declararse conforme a las reglas correspondientes.
Supongamos ahora que esos:
65.000 €
no se ponen a disposición del contribuyente, sino que, cumpliéndose todos los requisitos, se destinan a adquirir participaciones de otro fondo.
En ese momento no se computa la ganancia o pérdida patrimonial.
Las nuevas participaciones conservan:
Fondo A:
Valor de adquisición: 50.000 €
Valor en el momento del traspaso:
65.000 €
Se traspasa íntegramente al Fondo B cumpliendo los requisitos.
No se tributa en ese momento por los:
15.000 € de ganancia latente.
Las nuevas participaciones del Fondo B conservan fiscalmente el valor y fecha de adquisición correspondientes.
Si posteriormente el Fondo B se reembolsa definitivamente por:
80.000 €
habrá que calcular entonces la ganancia teniendo en cuenta el valor fiscal conservado.
El traspaso no elimina la ganancia: difiere su tributación.
El régimen de diferimiento exige el cumplimiento de sus requisitos.
No es equivalente:
reembolsar el fondo → recibir el dinero → comprar otro fondo
que:
ordenar un traspaso fiscalmente válido entre fondos.
Cuando el importe se pone a disposición del contribuyente, el régimen de diferimiento no resulta aplicable por ese motivo.
No con carácter general.
La AEAT excluye del régimen de diferimiento los fondos de inversión cotizados —ETF— y determinados productos equivalentes, sin perjuicio del régimen transitorio que pueda afectar a ciertas inversiones antiguas.
Por tanto:
fondo de inversión tradicional ≠ ETF
a efectos de este beneficio fiscal.
El régimen puede resultar aplicable a determinadas instituciones de inversión colectiva extranjeras cuando se cumplen los requisitos legales.
No debe darse por supuesto que cualquier fondo extranjero puede traspasarse con diferimiento.
AEAT — Régimen especial de diferimiento de la tributación en instituciones de inversión colectiva
Grupo ATE puede comprobar previamente si la operación puede acogerse al régimen de diferimiento y evitar que un simple error en la forma de realizarla provoque una tributación inmediata.
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