La compra de acciones no genera, por sí sola, una ganancia o pérdida patrimonial.
Es normalmente su venta la que obliga a calcular el resultado fiscal.
Con carácter general:
Valor de transmisión − Valor de adquisición = Ganancia o pérdida patrimonial
Para determinar ambos valores deben tenerse en cuenta los gastos y comisiones fiscalmente computables.
Compra de acciones:
10.000 €
Gastos de compra:
50 €
Valor fiscal de adquisición:
10.050 €
Posteriormente se venden por:
15.000 €
Gastos de venta:
60 €
Valor fiscal de transmisión:
14.940 €
Ganancia:
14.940 − 10.050 = 4.890 €
Esta cuestión es muy importante.
Cuando existen valores homogéneos, el IRPF aplica la regla:
FIFO — First In, First Out
Es decir:
se consideran vendidas primero las acciones adquiridas en primer lugar.
Un contribuyente compra acciones de la misma sociedad:
En 2025 vende:
100 acciones a 30 €
No puede elegir fiscalmente que está vendiendo las compradas en 2023 porque le interese declarar una ganancia menor.
Con carácter general, por aplicación de FIFO se consideran transmitidas las 100 acciones adquiridas en 2020.
Antes de gastos:
Venta: 3.000 €
Adquisición: 1.000 €
Ganancia: 2.000 €
y no:
3.000 − 2.000 = 1.000 €
El contribuyente no puede escoger libremente qué paquete de acciones considera vendido cuando existen valores homogéneos.
Existe otra regla especialmente importante.
Una pérdida obtenida al vender determinadas acciones puede no integrarse inmediatamente cuando el contribuyente adquiere valores homogéneos dentro del período establecido por la normativa.
Para valores admitidos a negociación, debe prestarse especial atención a las adquisiciones realizadas dentro de los dos meses anteriores o posteriores a la transmisión.
La pérdida no desaparece necesariamente, pero su aprovechamiento fiscal puede quedar diferido hasta que se transmitan definitivamente los valores correspondientes.
Un inversor vende unas acciones con:
Pérdida: 5.000 €
y poco después vuelve a comprar acciones homogéneas de la misma sociedad.
No debe concluir automáticamente:
«Tengo 5.000 € de pérdida que puedo compensar este año».
La regla de recompra puede impedir su integración inmediata.
Las operaciones con acciones cotizadas en mercados extranjeros también deben declararse.
Puede ser necesario:
AEAT — Pérdidas patrimoniales, recompra de valores y regla FIFO
Grupo ATE puede reconstruir fiscalmente su cartera, aplicar la regla FIFO y determinar las ganancias, pérdidas y pérdidas pendientes de compensación.
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